解密复兴科技：基于隐蔽马尔科夫模型的时序分析方法

　　前言
　　引言 解密复兴科技
　　第一节 西蒙斯与复兴科技
　　第二节 复兴科技中的元老们
　　第三节 复兴科技中的主要研究方法
　　第四节 什么是HMM？
　　第五节 HMM举例
　　第六节 股价收益分布与HMM
　　第七节 HMM与交易策略设计
　　第八节 基于HMM的交易策略
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　　刘振亚，现为中国人民大学财金学院和英国伯明翰大学教授，博士生导师，摩根大通期货有限公司（JPMorganFutures）董事，全球*管理期货（CTA）WintonCapitaI中国最早的合作者。刘振亚教授在金融计量、量化投资、宏观经济等领域有着深入的研究，从1991年以来已出版多本专业著作，并在《ChinaEconomicReview》《世界经济》等国内外一流杂志发表多篇文童。邓磊，现为北京工商大学讲师，中国人民大学硕士、博士，美国加州大学圣地亚哥分校（UCSD）访问学者。研究领域包括金融计量学、金融统计学、DSGE宏观经济模型等。对线性和非线性以及参数和非参数HMM，在模型设置和解法等方面有着较为深入的研究。

　　“量化之王”数学家西蒙斯领导的复兴科技公司旗下规模为50亿美金的大奖章基金在1988—2008年创造了年均收益超过35％的奇迹。不仅于此，该基金面对多次金融危机和政策波动都有杰出的表现：1994年，美联储连续6次加息，它净赚了71％；2000年科技股股灾，标普指数下跌了10％，它更是大获丰收，净回报98.5％；2008年，全球金融危机，各类资产价格下滑，大部分对冲基金都亏损，而它赚了80％。
　　刘振亚、邓磊主编的《解密复兴科技：基于隐蔽马尔科夫模型的时序分析方法》从介绍复兴科技公司着手，深入介绍了HMM模型参数估计、预测与解码问题、隐蔽状态的估计问题、模型选择和模型检验、序列不相关和自相关的马尔科夫状态转换模型，以及MS-AR模型的估计方法等问题，并给出了将HMM模型应用于宏观经济分析和股市波动分析的实例。

　　前言
　　引言 解密复兴科技
　　第一节 西蒙斯与复兴科技
　　第二节 复兴科技中的元老们
　　第三节 复兴科技中的主要研究方法
　　第四节 什么是HMM？
　　第五节 HMM举例
　　第六节 股价收益分布与HMM
　　第七节 HMM与交易策略设计
　　第八节 基于HMM的交易策略
　　第九节 交易策略的评价问题
　　第十节 科技与投资
　　第十一节 复兴科技的核心竞争力
　　第一部分 基础知识
　　第一章 极大似然估计法简介
　　第一节 线性模型的极大似然估计量
　　第二节 极大似然估计法的几个重点问题
　　第二章 贝叶斯分析
　　第一节 统计学历史发展简介
　　第二节 贝叶斯分析简介
　　第三章 马尔科夫链
　　第一节 有两种状态的马尔科夫链
　　第二节 转移函数和初始分布
　　第三节 马尔科夫链的一些性质
　　第四节 转移矩阵的估计问题
　　第二部分 隐蔽马尔科夫模型
　　第四章 混合分布和隐蔽马尔科夫模型
　　第一节 状态序列相互独立的混合分布模型
　　第二节 状态相互独立混合分布的参数估计
　　第三节 简单隐蔽马尔科夫模型
　　第四节 隐蔽马尔科夫模型的极大似然函数
　　第五章 隐蔽马尔科夫模型似然函数估计方法
　　第一节 数值算法
　　第二节 EM算法
　　第六章 隐蔽马尔科夫模型应用与模型选择
　　第一节 条件分布
　　第二节 预测分布
　　第三节 解码
　　第四节 状态预测
　　第五节 模型选择标准
　　第三部分 马尔科夫状态转换模型
　　第七章 序列不相关数据的马尔科夫状态转换模型
　　第一节 序列不相关状态相互独立的转换模型
　　第二节 序列不相关马尔科夫状态转换模型
　　第八章 序列自相关的马尔科夫状态转换模型
　　第一节 序列自相关状态可观测的马尔科夫状态转换模型
　　第二节 序列自相关和状态不可观测的马尔科夫状态转换模型
　　第三节 滤波过程
　　第四节 平滑过程
　　第五节 马尔科夫转换模型中的St状态的持续期
　　第九章 MS-AR模型的估计方法
　　第一节 MS-AR模型参数估计初步
　　第二节 MS-AR模型参数的EM算法
　　第三节 MS-AR（1）模型的详细计算过程：Excel应用
　　第四部分 HMM和MS-AR模型应用
　　第十章 MS-AR模型在宏观分经济析中的应用
　　第一节 简单MS-AR（1）经济波动模型
　　第二节 Hamiltion（1989）和Kim，Nelson（1999）MS-AR（4）经济的波动模型
　　第三节 Kim，Nelson（1999）加入虚拟变量的MS-AR（4）模型
　　第十一章 HMM和SWARCH模型在股市中的应用
　　第一节 股指收益率与HMM
　　第二节 股指波动性与SWARCH模型
　　参考文献
^ 收 起　　

　　刘振亚，现为中国人民大学财金学院和英国伯明翰大学教授，博士生导师，摩根大通期货有限公司（JPMorganFutures）董事，全球*管理期货（CTA）WintonCapitaI中国最早的合作者。刘振亚教授在金融计量、量化投资、宏观经济等领域有着深入的研究，从1991年以来已出版多本专业著作，并在《ChinaEconomicReview》《世界经济》等国内外一流杂志发表多篇文童。邓磊，现为北京工商大学讲师，中国人民大学硕士、博士，美国加州大学圣地亚哥分校（UCSD）访问学者。研究领域包括金融计量学、金融统计学、DSGE宏观经济模型等。对线性和非线性以及参数和非参数HMM，在模型设置和解法等方面有着较为深入的研究。

　　“量化之王”数学家西蒙斯领导的复兴科技公司旗下规模为50亿美金的大奖章基金在1988—2008年创造了年均收益超过35％的奇迹。不仅于此，该基金面对多次金融危机和政策波动都有杰出的表现：1994年，美联储连续6次加息，它净赚了71％；2000年科技股股灾，标普指数下跌了10％，它更是大获丰收，净回报98.5％；2008年，全球金融危机，各类资产价格下滑，大部分对冲基金都亏损，而它赚了80％。
　　刘振亚、邓磊主编的《解密复兴科技：基于隐蔽马尔科夫模型的时序分析方法》从介绍复兴科技公司着手，深入介绍了HMM模型参数估计、预测与解码问题、隐蔽状态的估计问题、模型选择和模型检验、序列不相关和自相关的马尔科夫状态转换模型，以及MS-AR模型的估计方法等问题，并给出了将HMM模型应用于宏观经济分析和股市波动分析的实例。