股票投资实战分析

　　第1 篇 投资逻辑
　　第1　章 预测力vs. 观察力
　　“股市投资只有观察之方，无预测之术。”
　　1.1　人类对于股市不具有预测能力............................................　4
　　1.2　投资人对于股市具有观察能力............................................　6
　　第2　章 先天性vs. 进化性
　　宗教论述与科学之道是否相悖？
　　神学家与科学家是否势不两立？
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　　简倍祥博士，台湾政治大学企业管理系硕士毕业、台湾中正大学企业管理系博士毕业，是知名的金融、经济、房地产等领域的投资家和实操家，具有丰富的理论和实务经验。简博士现任上海兆威投资管理咨询有限公司（风险投资和地产投资）董事长、台北金融大楼股份有限公司（台北101）董事、台湾之星电信股份有限公司董事。曾任台湾兆威投资管理咨询有限公司董事长。简博士已获得台湾*颁发的助理教授证书，并在两岸多所大学任教或有执教经历。例如香港大学SPACE中国商业学院、大叶大学、东海大学、明道大学、中州科技学院、德明商管学院等。

　　股市投资的学习，与大部分学科的通用学习方法不同，投资获利的多少，未必与相关金融知识学习时间的长短对等。但是，实质投资获利确实是有办法学习的，学习股票投资是有用处的。关键在于，学习投资要跟对人、学对方法、掌握投资逻辑。
　　过去欧美国家的金融业发展过程中，许多成功的投资人把巴菲特老师—格雷厄姆的《证券分析》奉为股市投资圣经，但不见得完全符合中国读者所需。本书以中国式的思考逻辑，探讨中国股市分析，理清市面上对于股市投资的似是而非的观点，以科学方法与读者分享投资股市的中国式思考逻辑、大盘和个股的判断做法，案例均送取沪深股票实例。

　　第1 篇 投资逻辑
　　第1　章 预测力vs. 观察力
　　“股市投资只有观察之方，无预测之术。”
　　1.1　人类对于股市不具有预测能力............................................　4
　　1.2　投资人对于股市具有观察能力............................................　6
　　第2　章 先天性vs. 进化性
　　宗教论述与科学之道是否相悖？
　　神学家与科学家是否势不两立？
　　2.1　先天性和进化性的不同......................................................　15
　　2.2　“先天性”要信仰，“进化性”靠发现..........................　17
　　2.3　投资股市要观察发现[进化性]............................................　18
　　第3　章 观察力在股市投资中的运用
　　“股市投资不是赢在起点，而是赚在转折点。”
　　3.1　如何观察股市投资环境的变化..........................................　21
　　3.2　错误的投资源于错误的观察..............................................　28
　　第4　章 先观察后推断
　　“一切推断都必须从观察与验证得来。”
　　4.1　判断力是投资的关键能力..................................................　32
　　4.2　观察和推断，孰先孰后？..................................................　35
　　4.3　投资股市要审时度势、趁势待时......................................　36
　　4.4　投资股市是为了证明自己的判断力..................................　38
　　第5　章 投资股市需要独立思考能力
　　“断事不在消息源头，而在自我评判。”
　　5.1　独立思考：后验信息=先验信息 新信息.........................　41
　　5.2　具有独立思考能力的大商人..............................................　43
　　第6　章 深信2/8 定律 学会逆向思维
　　“庸人安于世故，学者溺于所习。”
　　6.1　何谓2/8定律........................................................................　48
　　6.2　寻找不合理..........................................................................　49
　　6.3　陶朱公如何做到“三聚家财、三散家财”......................50
　　6.4　逆向思维的战斗机vs.正向思考的民航客机.....................　52
　　第7　章 投资心态vs. 投资理论
　　“投资获利，不在其心（心理），而在其行（行为）。
　　重行不重心，投资才能理性，理性投资才能获利。”
　　7.1　理性决策战胜感性影响......................................................　55
　　7.2　止损不止涨..........................................................................　55
　　第8　章 精准vs. 正确
　　“宁要模糊的正确，也不要精准的错误。”
　　8.1　价值投资和精准的错误......................................................60
　　8.2　选择“模糊的正确”..........................................................　63
　　8.3　数字量化vs.逻辑推论.........................................................　64
　　8.4　猜测价格vs.应对方案.........................................................　66
　　8.5　复杂化vs.简单化.................................................................　69
　　8.6　看未来vs.看过去.................................................................　71
　　8.7　长线思考vs.短线操作.........................................................　72
　　第9　章 投资结果= 胜算率× 乘数效果
　　“胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。”
　　9.1　胜算率..................................................................................　74
　　9.2　乘数效果..............................................................................　77
　　9.3　投资股市要先提高投资胜算率..........................................　79
　　第2　篇 如何分析大盘走势？
　　第10　章 四方面和三张表
　　10.1　何谓“四方面”？............................................................　84
　　10.2　何谓“三张表”？............................................................　85
　　第11　章 基本面的观察和判断
　　11.1　国内生产总值GDP............................................................　93
　　11.2　工业增加值........................................................................　94
　　11.3　社会消费品零售总额........................................................　94
　　11.4　进出口总额........................................................................　95
　　11.5　城镇固定资产投资............................................................　96
　　11.6　居民消费价格指数CPI.....................................................　97
　　11.7　工业品出厂价格指数PPI..................................................　97
　　11.8　采购经理人指数PMI........................................................　98
　　11.9　失业率................................................................................　99
　　11.10　宏观经济景气指数........................................................100
　　11.11　全国房地产开发业综合景气指数................................101
　　11.12　中国大宗商品价格指数CCPI.......................................102
　　11.13　布伦特（Brent）原油价格..........................................103
　　11.14　美元指数USDX.............................................................103
　　第12　章 资金面的观察和判断
　　12.1　狭义货币供应量M1和广义货币供应量M2..................106
　　12.2　存贷款基准利率..............................................................107
　　12.3　银行间同业拆借加权平均利率......................................107
　　12.4　存款准备金率..................................................................108
　　12.5　新增贷款..........................................................................109
　　12.6　人民币汇率指数..............................................................110
　　12.7　二级市场存量资金..........................................................110
　　12.8　金融机构外汇占款余额..................................................　111
　　12.9　融资余额及其占股市流通市值的比例..........................　112
　　12.10　融资买入金额及其占股市成交额的比例....................　113
　　12.11　限售股解禁数量及市值................................................114
　　第13　章 市场面的观察和判断
　　13.1　股市当月成交金额..........................................................　116
　　13.2　股指期货成交金额..........................................................　116
　　13.3　股市总市值及流通市值..................................................　117
　　13.4　大盘市盈率......................................................................　117
　　13.5　基金平均仓位..................................................................　118
　　13.6　股市月换手率..................................................................　119
　　13.7　期末投资者数..................................................................　119
　　13.8　期间参与交易的投资者数..............................................120
　　13.9　新增投资者数..................................................................　121
　　13.10　期末持仓投资者数........................................................　121
　　13.11　合格境外机构投资QFII的持股市值............................　122
　　13.12　高管净减持金额............................................................　123
　　13.13　投资人恐慌指标VIX.....................................................124
　　13.14　消费者信心指数............................................................　125
　　13.15　政府政策导向................................................................　126
　　13.16　机构或个人投资者的态度............................................　127
　　13.17　国际投资环境的变化....................................................　127
　　第14　章 技术面的观察和判断
　　14.1　指数平滑异同平均线MACD..........................................　129
　　14.2　随机指标KDJ..................................................................130
　　14.3　相对强弱指数RSI...........................................................　131
　　14.4　布林线BOLL...................................................................　132
　　14.5　威廉指标W&R................................................................　133
　　14.6　趋向指标DMI..................................................................　134
　　14.7　乖离率BIAS....................................................................　135
　　第15　章 用“四方面”制作你的“三张表”
　　如何用“四方面”制作自己的“三张表”？
　　15.1　兆威A股景气指数的编制...............................................　137
　　15.2　“三张表”的编制..........................................................　139
　　第16　章 使用“三张表”观察大盘走势
　　16.1　跟踪“三张表”..............................................................　143
　　16.2　修正“三张表”..............................................................149
　　第3　篇 如何分析潜力个股？
　　第17　章 如何分析产业发展沿革？
　　17.1　产业发展沿革的分析重点..............................................　155
　　17.2　九鼎集团的产业（和募股权投资）发展沿革..............　156
　　第18　章 如何分析产业价值链？
　　18.1　产业价值链的分析重点..................................................　168
　　18.2　达安基因的产业价值链..................................................170
　　18.3　上海机场的产业价值链..................................................　172
　　第19　章 如何分析企业发展沿革？
　　19.1　企业发展沿革的分析重点..............................................　177
　　19.2　新大陆的企业发展沿革..................................................　178
　　第20　章 如何分析企业在产业价值链上的角色及商业模式？
　　20.1　企业在产业价值链上的角色的分析重点......................　195
　　20.2　企业的商业模式的分析重点..........................................　195
　　20.3　美的集团在产业价值链上的角色及商业模式..............　196
　　20.4　怡亚通在产业价值链上的角色及商业模式..................200
　　第21　章 如何分析企业的股权结构？
　　21.1　企业股权结构的分析重点..............................................　211
　　21.2　达安基因的股权结构......................................................　212
　　第22　章 如何分析企业的实际控制人？
　　22.1　企业实际控制人的分析重点.........................................　222
　　22.2　复星医药的实际控制人..................................................　222
　　22.3　金风科技的实际控制人..................................................224
　　22.4　东方证券的实际控制人..................................................　226
　　第23　章 如何分析企业的策略合作伙伴？
　　23.1　企业策略合作伙伴的分析重点......................................　229
　　23.2　万达院线的企业策略合作伙伴......................................　229
　　23.3　鱼跃医疗的企业策略合作伙伴......................................　236
　　第24　章 如何分析企业产品和客户集中度？
　　24.1　企业产品和客户集中度的分析重点..............................　239
　　24.2　信维通信的产品和客户集中度......................................　239
　　24.3　机器人的产品和客户集中度..........................................241
　　第25　章 如何分析企业的竞争地位？
　　25.1　企业竞争地位的分析重点..............................................245
　　25.2　新大陆的企业竞争地位..................................................246
　　第26　章 如何分析企业人力资源？
　　26.1　企业人力资源的分析重点..............................................250
　　26.2　东方财富的企业人力资源..............................................　251
　　第27　章 如何运用策略矩阵归纳和梳理企业策略？
　　27.1　策略矩阵的分析重点......................................................　261
　　27.2　信维通信的策略矩阵分析..............................................　266
　　第28　章 如何分析企业或有风险？
　　28.1　企业或有风险的分析重点.............................................　278
　　28.2　达安基因的企业或有风险..............................................　279
　　28.3　东方财富的企业或有风险..............................................　283
　　第29　章 如何分析企业的主要会计数据？
　　29.1　主要会计数据的分析重点..............................................　287
　　29.2　中国国旅的主要会计数据分析......................................　288
　　第30　章 如何分析企业的财务能力？
　　30.1　财务能力的分析重点......................................................305
　　30.2　怡亚通的财务能力分析..................................................309
　　30.3　美的集团的杜邦分析......................................................320
　　第31　章 如何得出个股分析结论并给出投资建议？
　　31.1　分析结论和投资建议的重点.........................................　326
　　31.2　中国国旅的投资建议......................................................　328
　　31.3　九鼎集团的投资建议
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　　简倍祥博士，台湾政治大学企业管理系硕士毕业、台湾中正大学企业管理系博士毕业，是知名的金融、经济、房地产等领域的投资家和实操家，具有丰富的理论和实务经验。简博士现任上海兆威投资管理咨询有限公司（风险投资和地产投资）董事长、台北金融大楼股份有限公司（台北101）董事、台湾之星电信股份有限公司董事。曾任台湾兆威投资管理咨询有限公司董事长。简博士已获得台湾*颁发的助理教授证书，并在两岸多所大学任教或有执教经历。例如香港大学SPACE中国商业学院、大叶大学、东海大学、明道大学、中州科技学院、德明商管学院等。

　　股市投资的学习，与大部分学科的通用学习方法不同，投资获利的多少，未必与相关金融知识学习时间的长短对等。但是，实质投资获利确实是有办法学习的，学习股票投资是有用处的。关键在于，学习投资要跟对人、学对方法、掌握投资逻辑。
　　过去欧美国家的金融业发展过程中，许多成功的投资人把巴菲特老师—格雷厄姆的《证券分析》奉为股市投资圣经，但不见得完全符合中国读者所需。本书以中国式的思考逻辑，探讨中国股市分析，理清市面上对于股市投资的似是而非的观点，以科学方法与读者分享投资股市的中国式思考逻辑、大盘和个股的判断做法，案例均送取沪深股票实例。