量化炼金术：中低频量化交易策略研发

　　序言
　　第1章　引言   ┊1
　　1.1　量化交易策略简述   ┊2
　　1.2　量化交易策略的优缺点   ┊8
　　第2章　量化交易策略的研发流程   ┊14
　　2.1　量化交易策略的基本研发流程   ┊15
　　2.2　量化交易策略研发流程的进一步论述   ┊18
　　第3章　注意事项与应对   ┊23
　　3.1　未来信息的规避   ┊24
　　3.2　过度拟合与欠拟合   ┊27
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　　杨博理，华中科技大学管理学院博士后、博士，剑桥大学联合培养博士，里昂高等商学院访问学者，华中科技大学数学系硕士、学士。现就职于宜信大数据创新中心，指旺首席量化科学家，负责宜信“指旺财富”平台上的投资策略研究。曾就职于长江证券，从事金融工程研究和量化交易策略的开发，同时参与一家公募基金的筹备工作，负责基金投资风控体系的构建与维护。
　　贾芳，华中科技大学管理学院在读博士生、硕士、学士。
　　在中国市场上，量化交易即便不能算作一个新兴事物，也仍然是相对小众的。而与其小众现状并存的，是广大市场参与者对其未来前景的期待，以及加强了解、学习的愿望。
　　本书的目的，就是力图将这样一种带有黑箱性质的交易策略及其研发方法，以尽量科学化的方式介绍给读者。

　　在中国市场上，量化交易即便不能算作一个新兴的事物，也仍然是相对小众的。而与其小众现状并存的，是广大市场参与者对其未来前景的期待，以及加强了解、学习的愿望。
　　 本书的目的，就是力图将这样一种带有黑箱性质的交易策略及其研发方法，以尽量科学化的方式介绍给读者。
　　 全书的主要贡献包括以下几个方面：
　　  介绍了一套具有实操性的量化交易策略研发流程，涵盖了买卖决策、仓位调整、交易成本测算等核心元素，同时搭建了收益与风险的策略架构，将择时策略和选股策略进行了逻辑上的统一，为构建完整的量化交易策略提供了清晰的思路。
　　  结合实际工作经验，指出了策略研发过程中可能遇到的问题，以及整个量化交易策略研发体系的局限所在，并针对性地给出了解决方案，避免读者在实践过程中再走弯路、浪费…
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　　序言
　　第1章　引言   ┊1
　　1.1　量化交易策略简述   ┊2
　　1.2　量化交易策略的优缺点   ┊8
　　第2章　量化交易策略的研发流程   ┊14
　　2.1　量化交易策略的基本研发流程   ┊15
　　2.2　量化交易策略研发流程的进一步论述   ┊18
　　第3章　注意事项与应对   ┊23
　　3.1　未来信息的规避   ┊24
　　3.2　过度拟合与欠拟合   ┊27
　　3.3　回溯测试与真实环境的差异   ┊31
　　第4章　简单的择时策略   ┊36
　　4.1　择时策略的基本框架   ┊37
　　4.2　均线趋势策略的简单优化   ┊40
　　4.3　均线反转策略的简单优化   ┊44
　　4.4　自回归策略的简单优化   ┊47
　　第5章　简单的选股策略   ┊51
　　5.1　因子选股的基本框架   ┊52
　　5.2　市值因子   ┊55
　　5.3　反转因子   ┊63
　　5.4　多因子选股策略的简单优化   ┊69
　　第6章　推进分析   ┊76
　　6.1　推进分析框架   ┊77
　　6.2　多层推进分析   ┊82
　　6.3　推进分析下的验证   ┊86
　　第7章　推进的择时策略   ┊89
　　7.1　均线趋势策略的推进分析   ┊90
　　7.2　均线反转策略的推进分析   ┊94
　　7.3　均线混合策略的推进分析   ┊96
　　7.4　自回归策略的推进分析   ┊99
　　7.5　自回归策略的多层推进分析   ┊102
　　第8章　推进的选股策略   ┊107
　　8.1　多因子选股策略的推进分析   ┊108
　　8.2　多因子选股策略的多层推进分析   ┊115
　　第9章　风险   ┊123
　　9.1　常用的风险度量   ┊124
　　9.2　其他风险度量   ┊129
　　9.3　风险和收益的结合   ┊134
　　9.4　止损   ┊138
　　第10章　仓位决策   ┊142
　　10.1　凯利公式   ┊143
　　10.2　实用的仓位决策方法   ┊152
　　第11章　仓位优化的择时策略   ┊155
　　11.1　仓位优化的均线趋势策略   ┊156
　　11.2　仓位优化的自回归策略   ┊169
　　第12章　投资组合决策   ┊181
　　12.1　最优投资组合理论   ┊182
　　12.2　实用的投资组合优化方法   ┊187
　　第13章　优化的股票配置策略   ┊193
　　13.1　多因子风险模型   ┊194
　　13.2　投资组合优化的多因子策略   ┊196
　　第14章　交易成本   ┊203
　　14.1　交易成本估计   ┊204
　　14.2　考虑交易成本的择时策略   ┊207
　　14.3　考虑交易成本的股票配置策略   ┊212
　　第15章　策略评价   ┊215
　　15.1　策略评价体系   ┊216
　　15.2　策略评价报告   ┊218
　　第16章　结语   ┊223
　　16.1　内容总结   ┊224
　　16.2　研发流程的局限与应对   ┊227
　　参考文献   ┊231
^ 收 起　　

　　杨博理，华中科技大学管理学院博士后、博士，剑桥大学联合培养博士，里昂高等商学院访问学者，华中科技大学数学系硕士、学士。现就职于宜信大数据创新中心，指旺首席量化科学家，负责宜信“指旺财富”平台上的投资策略研究。曾就职于长江证券，从事金融工程研究和量化交易策略的开发，同时参与一家公募基金的筹备工作，负责基金投资风控体系的构建与维护。
　　贾芳，华中科技大学管理学院在读博士生、硕士、学士。
　　在中国市场上，量化交易即便不能算作一个新兴事物，也仍然是相对小众的。而与其小众现状并存的，是广大市场参与者对其未来前景的期待，以及加强了解、学习的愿望。
　　本书的目的，就是力图将这样一种带有黑箱性质的交易策略及其研发方法，以尽量科学化的方式介绍给读者。

　　在中国市场上，量化交易即便不能算作一个新兴的事物，也仍然是相对小众的。而与其小众现状并存的，是广大市场参与者对其未来前景的期待，以及加强了解、学习的愿望。
　　 本书的目的，就是力图将这样一种带有黑箱性质的交易策略及其研发方法，以尽量科学化的方式介绍给读者。
　　 全书的主要贡献包括以下几个方面：
　　  介绍了一套具有实操性的量化交易策略研发流程，涵盖了买卖决策、仓位调整、交易成本测算等核心元素，同时搭建了收益与风险的策略架构，将择时策略和选股策略进行了逻辑上的统一，为构建完整的量化交易策略提供了清晰的思路。
　　  结合实际工作经验，指出了策略研发过程中可能遇到的问题，以及整个量化交易策略研发体系的局限所在，并针对性地给出了解决方案，避免读者在实践过程中再走弯路、浪费时间和精力。
　　由浅入深地介绍了推进分析、凯利公式、zui优投资组合理论等工具，帮助读者掌握量化研究的技术细节。结合数据科学，提出了多层推进分析、推进分析下的验证等技术手段，拓展了策略研发人员的处理能力和思维模式。
　　以循序渐进的方式，不断添加组件形成一个完整的量化交易策略研发体系。并在此过程中，始终辅以中国市场的真实数据，构造直观的策略案例。通过这样的处理，帮助读者更为有效地掌握书中内容，进而创建自己的量化交易策略。
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