CFA一级中文精讲（套装共3册）
目录
前言
第1章道德规范与专业行为准则
1 投资行业的道德和信任/2
1.1 道德2
1.2 道德和专业性4
1.3 道德行为面临的挑战4
1.4 道德行为对投资行业的重要性5
1.5 道德准则与法律法规6
1.6 道德决策框架7
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前言
第1章道德规范与专业行为准则
1 投资行业的道德和信任/2
1.1 道德2
1.2 道德和专业性4
1.3 道德行为面临的挑战4
1.4 道德行为对投资行业的重要性5
1.5 道德准则与法律法规6
1.6 道德决策框架7
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何旋 CFA FRM 品职教育创始人首席培训师
金融培训8年，5000+学员，5000+累积授课时间，600+在线授课时间，100+知名金融机构内训讲师。
李斯克 CFA FRM 品职教育创始人 CEO
清华大学出版社签约作家 ，5000+学员，4000+累积授课时间，摩根斯坦利全英文内训授课讲师。
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本书具有如下特点：
更清晰的逻辑结构：本书重新梳理了考纲的逻辑结构，更容易理解，节省了考生自己梳理逻辑的时间。
更贴近考试的内容：CFA有自己的考试出题角度与思路，本书的知识点讲解完全参照CFA考试思路，让你读完就可以把握协会的考点、思路。
更全面的背景解读：本书在重点、难点处都有背景知识补充讲解，节省了考生自己搜寻背景资料的时间。
更丰富的阅读工具：本书除了知识点讲解之外，还包含知识点自查清单、每章考试介绍、老师说等阅读工具，图文并茂，让你快速掌握不同章节CFA考试特点及复习方法，有的放矢的备考。
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更丰富的阅读工具：本书除了知识点讲解之外，还包含知识点自查清单、每章考试介绍、老师说等阅读工具，图文并茂，让你快速掌握不同章节CFA考试特点及复习方法，有的放矢的备考。
目录
前言
第1章道德规范与专业行为准则
1 投资行业的道德和信任/2
1.1 道德2
1.2 道德和专业性4
1.3 道德行为面临的挑战4
1.4 道德行为对投资行业的重要性5
1.5 道德准则与法律法规6
1.6 道德决策框架7
1.7 总结9
2 道德规范/10
2.1 诉讼、AMC与道德规范和专业行为准则的对比10
2.2 道德规范详述★11
3 专业行为准则/13
3.1 准则Ⅰ：专业性★★★15
3.2 准则Ⅱ：对资本市场的诚信★★★28
3.3 准则Ⅲ：对客户的责任★★★35
3.4 准则Ⅳ：对雇主的责任★★★48
3.5 准则Ⅴ：投资决策★★★56
3.6 准则Ⅵ：利益冲突★★★65
3.7 准则Ⅶ：CFA会员和候选人的责任★★★72
4 全球投资业绩标准/76
4.1 全球投资业绩标准介绍76
4.2 GIPS的9个主要部分★78
第2章数 量
1 货币的时间价值/83
1.1 利率的解释83
1.2 有效年利率★★86
1.3 货币时间价值的计算87
2 现金流折现的应用/95
2.1 净现值与内部收益率95
2.2 货币市场产品的收益率99
2.3 时间加权收益率与货币加权收益率102
3 统计概念和市场收益率/106
3.1 基本概念106
3.2 对集中趋势的度量110
3.3 对离散程度的度量115
3.4 切比雪夫不等式★117
3.5 变异系数和夏普比率★★★118
3.6 偏度和峰度120
4 概率及相关概念/123
4.1 概率、期望、方差123
4.2 概率的表达形式以及计算法则125
4.3 组合的期望及方差128
4.4 贝叶斯公式★130
4.5 排列组合131
5 概率分布/133
5.1 概率分布的介绍133
5.2 离散分布134
5.3 连续分布136
5.4 蒙特卡罗模拟1416 抽样与估计/142
6.1 推断性统计142
6.2 抽样143
6.3 估计147
7 假设检验/155
7.1 假设检验的基本原理155
7.2 假设检验的步骤★★★156
7.3 置信区间和假设检验★161
7.4 p值法★★161
7.5 第一类错误和第二类错误★★161
7.6 假设检验的分类162
7.7 参数与非参数检验163
8 技术分析/164
8.1 技术分析简介164
8.2 技术分析的图表类型165
8.3 趋势的运用167
8.4 常见的技术分析图形★169
8.5 常见的技术分析指标170
8.6 周期的运用175
第3章经 济 学
1 供给与需求/179
1.1 关于需求与供给模型179
1.2 弹性★183
1.3 替代效应和收入效应★188
1.4 正常商品和劣质商品★190
1.5 经济成本与会计成本190
1.6 总收入、平均收入和边际收入192
1.7 边际收益与生产效率193
1.8 利润最大化点、停止生产点和盈亏平衡点197
1.9 规模经济与规模不经济199
2 公司和市场结构/201
2.1 市场结构的特点201
2.2 完全竞争202
2.3 垄断竞争204
2.4 寡头205
2.5 完全垄断208
2.6 集中度衡量210
3 总产出、价格和经济增长/212
3.1 国内生产总值212
3.2 GDP相关概念215
3.3 GDP的计算216
3.4 GDP的组成217
3.5 IS曲线219
3.6 LM曲线的相关内容220
3.7 总需求曲线223
3.8 总供给曲线226
3.9 经济增长及其可持续性231
4 经济周期/233
4.1 经济周期概述233
4.2 经济周期理论★236
4.3 失业率238
4.4 通货膨胀240
4.5 经济指标244
5 货币政策与财政政策/247
5.1 基本定义247
5.2 货币政策248
5.3 财政政策256
5.4 货币政策和财政政策的相互作用260
6 国际贸易及资本流动/261
6.1 绝对优势与比较优势261
6.2 李嘉图模型及赫克歇尔-俄林模型★263
6.3 贸易限制264
6.4 贸易集团、共同市场和经济联盟267
6.5 国际收支账户267
6.6 国际组织★268
7 外汇汇率/270
7.1 外汇汇率概述270
7.2 外汇汇率的分类★★271
7.3 外汇牌价★★★273
7.4 交叉汇率★★274
7.5 利率平价理论★275
7.6 汇率制度★277
7.7 汇率对国际收支平衡的影响278
第4章财务报表与分析
1 财务报表分析简介/3
1.1 财务报表分析的体系4
1.2 财务报表分析的目的4
1.3 5张主表★5
1.4 财务报表分析其他相关信息★8
1.5 审计及审计意见★9
1.6 财务报表分析的步骤11
2 财务报表机制/13
2.1 财务报表要素13
2.2 财务报表要素及其会计科目14
2.3 会计系统中的记账流程17
2.4 会计恒等式★18
2.5 权责发生制与收付实现制★20
2.6 权责发生制下4类应计科目的应用★20
2.7 财务报表之间的钩稽关系23
3 财务报表分析简介/25
3.1 准则制定机构和监管机构25
3.2 财务信息质量特征28
3.3 财务报表的一般特征29
3.4 报表结构内容要求31
3.5 国际会计准则和美国会计准则之间的差异31
4 理解利润表/34
4.1 利润表的结构和构成34
4.2 结构百分比利润表37
4.3 收入确认原则★★★38
4.4 每股收益★★★45
4.5 综合收益★51
5 理解资产负债表/53
5.1 资产负债表的结构和构成53
5.2 结构百分比资产负债表56
5.3 金融资产★57
6 理解现金流量表/59
6.1 现金流量的类型59
6.2 经营活动现金流量的计算62
6.3 投资活动现金流量的计算66
6.4 融资活动现金流量的计算67
6.5 现金流量表的分析68
6.6 自由现金流70
7 财务分析技术/72
7.1 百分比分析法72
7.2 财务指标比率及分析73
7.3 杜邦分析体系82
7.4 权益分析、信用分析及产业分析84
8 存货/86
8.1 存货成本的初始计量★86
8.2 存货后续计量★★88
8.3 定期盘存制和永续盘存制★★★92
8.4 后进先出法储备和后进先出法清算★★★96
8.5 存货跌价调整100
8.6 存货的管理与披露103
9 长期资产/105
9.1 资本化与费用化105
9.2 固定资产的确认、初始计量以及后续计量108
9.3 固定资产的折旧问题★★★110
9.4 无形资产115
9.5 长期资产的减值问题116
9.6 投资性房地产121
10 所得税会计/122
10.1 所得税会计和递延所得税的介绍122
10.2 所得税的名词解释★★★124
10.3 利润表方法★126
10.4 资产负债表方法★★★128
10.5 所得税的计量133
10.6 所得税的分析137
11 长期负债/139
11.1 长期负债的简介140
11.2 债券的账务处理★★★141
11.3 债券的其他几个问题147
11.4 租赁简介149
11.5 租赁的其他几个问题157
11.6 养老金简介158
12 财务报表质量/160
12.1 概念概述160
12.2 评估财务报表质量162
12.3 检测财务报表质量问题163
13 财务报表分析：实务应用/166
13.1 实务应用：评估过去的财务业绩166
13.2 分析师对财务报表的调整167
第5章公司理财
1 资本预算/171
1.1 资本预算基础★★171
1.2 资本预算方法★★★173
1.3 净现值法对股价的影响与现实情况177
2 融资成本/179
2.1 加权平均融资成本179
2.2 税后债务融资成本★180
2.3 股权融资成本★★★182
2.4 最优资本结构★★186
2.5 资本边际成本186
2.6 发行费用1883 杠杆的衡量/190
3.1 杠杆的基本概念190
3.2 杠杆的计算★★★191
3.3 盈亏平衡分析★★★192
4 运营资本管理/194
4.1 流动性的衡量方法194
4.2 流动性管理197
4.3 现金管理199
5 上市公司治理/201
5.1 公司治理201
5.2 利益相关者★★202
5.3 利益相关者关系管理204
5.4 董事会和董事委员会★207
5.5 影响利益相关者关系和公司治理的因素209
5.6 公司治理与利益相关者管理的风险及优势211
5.7 公司治理和利益相关者管理要素分析212
5.8 ESG投资者须知214
第6章组合管理
1 投资组合风险和收益：第一部分/219
1.1 资产的投资特点★★★219
1.2 风险厌恶和投资组合选择225
1.3 马科维茨现代组合管理理论★★★227
1.4 资本配置线和两基金分离定律★230
2 投资组合风险和收益：第二部分/233
2.1 资本市场线★★★233
2.2 资本资产定价模型★★★237
2.3 多因素模型243
2.4 组合业绩评价★★★244
3 组合管理：概述/247
3.1 组合的观点247
3.2 不同投资者类型的特点★248
3.3 组合管理的过程★250
4 组合规划和构建的基础理论/251
4.1 组合规划：客户投资说明书★251
4.2 组合构建★254
5 风险管理：介绍/256
5.1 风险管理的流程256
5.2 风险制度安排258
5.3 风险的识别★★259
5.4 风险的计量及管理261
第7章权益投资
1 金融市场和市场结构/2
1.1 金融市场的主要功能★★2
1.2 金融市场的参与者★4
1.3 健全的金融市场与市场监管★★7
1.4 金融资产的分类★★8
1.5 金融市场的分类★11
1.6 金融市场的具体组织架构★★12
1.7 交易头寸★★★14
1.8 交易指令★★★19
2 证券市场指数/25
2.1 证券市场指数简介★25
2.2 构建指数的方法★★★28
2.3 证券市场指数的特点★★33
3 有效市场假说/36
3.1 市场有效性及其分类★★★36
3.2 关于有效市场假说的检测、启示和总结★40
3.3 行为金融学★43
4 权益类投资概览/45
4.1 权益类证券的特征★★45
4.2 私募股权证券★48
4.3 境外投资49
4.4 权益类证券的风险与收益特征★★52
4.5 市场价值和账面价值53
4.6 要求回报率545 行业和公司分析/56
5.1 三步估值法概述★56
5.2 宏观经济分析★★56
5.3 行业分析★★57
5.4 公司分析★★63
6 权益估值：概念和基本工具/65
6.1 权益估值概述65
6.2 未来现金流折现模型★★★66
6.3 价格乘数法★★76
6.4 基于资产价值的估值模型81
第8章固定收益
1 固定收益债券：基本概念/84
1.1 债券的定义和基本特征84
1.2 债券市场★86
1.3 债券合约88
1.4 债券的现金流结构★★91
1.5 含权债券★★98
2 固定收益市场：发行、交易和融资/101
2.1 全球债券市场概述101
2.2 债券的一级市场和二级市场104
2.3 不同的发行主体发行的债券特点106
2.4 公司的融资方式108
2.5 银行的短期融资方式110
3 债券估值/113
3.1 债券估值方法的介绍113
3.2 收益率的计算122
3.3 利率的期限结构128
3.4 利差130
4 资产证券化的介绍/133
4.1 证券化对经济和金融市场的作用133
4.2 资产证券化的过程135
4.3 居民住房抵押贷款证券139
4.4 商业抵押贷款支持证券156
4.5 非抵押贷款的资产支持证券157
4.6 债务抵押债券159
5 固定收益产品的风险和收益/161
5.1 收益的计算161
5.2 利率风险的衡量：久期★★★166
5.3 久期的性质★★★171
5.4 组合久期172
5.5 利率风险的衡量：凸度★★★173
5.6 利率风险与投资期★★176
5.7 收益率波动的期限结构★179
6 信用分析基础/180
6.1 信用风险相关名词的理解180
6.2 资本结构、求偿顺序、回收率181
6.3 信用评级★182
6.4 传统信用分析方法：公司债券★★184
6.5 信用风险和回报：收益和利差191
6.6 高收益公司债、国债和非国债的信用分析192
第9章金融衍生产品
1 衍生品市场和衍生工具/196
1.1 衍生品市场概述★★196
1.2 远期合约及其基本特征★★★201
1.3 期货合约及其基本特征★★★204
1.4 互换合约及其基本特征★★★208
1.5 期权合约及其基本特征★★★209
1.6 信用衍生品及其基本特征★★216
1.7 衍生品市场的作用及其缺陷★★218
1.8 无风险套利及无套利定价原则★★★218
2 衍生品定价和估值/220
2.1 衍生品定价与估值的基本原则★★220
2.2 远期的定价与估值★★★223
2.3 期货的定价与估值★★★230
2.4 互换的定价与估值★★★231
2.5 期权的定价与估值★★★232
第10章另类投资
1 对冲基金/243
1.1 对冲基金的基本特性243
1.2 基金中的基金★244
1.3 对冲基金的策略★245
1.4 对冲基金的费用结构★247
1.5 对冲基金的其他关键事项249
2 私募股权投资/251
2.1 私募股权投资基金的定义及其策略251
2.2 私募股权基金的组织形式和费用结构253
2.3 退出机制★253
2.4 投资组合的估值及考量254
3 房地产投资/256
3.1 房地产投资的介绍256
3.2 基础设施投资的介绍259
4 大宗商品和其他另类投资/260
4.1 大宗商品和大宗商品投资工具的介绍260
4.2 大宗商品期货和其他另类投资的概念及定价261
5 另类投资的特征/263
5.1 另类投资的特征比较★263
5.2 另类投资风险-收益的衡量★264
5.3 另类投资的尽职调查264V
^ 收 起
前言
第1章道德规范与专业行为准则
1 投资行业的道德和信任/2
1.1 道德2
1.2 道德和专业性4
1.3 道德行为面临的挑战4
1.4 道德行为对投资行业的重要性5
1.5 道德准则与法律法规6
1.6 道德决策框架7
1.7 总结9
2 道德规范/10
2.1 诉讼、AMC与道德规范和专业行为准则的对比10
2.2 道德规范详述★11
3 专业行为准则/13
3.1 准则Ⅰ：专业性★★★15
3.2 准则Ⅱ：对资本市场的诚信★★★28
3.3 准则Ⅲ：对客户的责任★★★35
3.4 准则Ⅳ：对雇主的责任★★★48
3.5 准则Ⅴ：投资决策★★★56
3.6 准则Ⅵ：利益冲突★★★65
3.7 准则Ⅶ：CFA会员和候选人的责任★★★72
4 全球投资业绩标准/76
4.1 全球投资业绩标准介绍76
4.2 GIPS的9个主要部分★78
第2章数 量
1 货币的时间价值/83
1.1 利率的解释83
1.2 有效年利率★★86
1.3 货币时间价值的计算87
2 现金流折现的应用/95
2.1 净现值与内部收益率95
2.2 货币市场产品的收益率99
2.3 时间加权收益率与货币加权收益率102
3 统计概念和市场收益率/106
3.1 基本概念106
3.2 对集中趋势的度量110
3.3 对离散程度的度量115
3.4 切比雪夫不等式★117
3.5 变异系数和夏普比率★★★118
3.6 偏度和峰度120
4 概率及相关概念/123
4.1 概率、期望、方差123
4.2 概率的表达形式以及计算法则125
4.3 组合的期望及方差128
4.4 贝叶斯公式★130
4.5 排列组合131
5 概率分布/133
5.1 概率分布的介绍133
5.2 离散分布134
5.3 连续分布136
5.4 蒙特卡罗模拟1416 抽样与估计/142
6.1 推断性统计142
6.2 抽样143
6.3 估计147
7 假设检验/155
7.1 假设检验的基本原理155
7.2 假设检验的步骤★★★156
7.3 置信区间和假设检验★161
7.4 p值法★★161
7.5 第一类错误和第二类错误★★161
7.6 假设检验的分类162
7.7 参数与非参数检验163
8 技术分析/164
8.1 技术分析简介164
8.2 技术分析的图表类型165
8.3 趋势的运用167
8.4 常见的技术分析图形★169
8.5 常见的技术分析指标170
8.6 周期的运用175
第3章经 济 学
1 供给与需求/179
1.1 关于需求与供给模型179
1.2 弹性★183
1.3 替代效应和收入效应★188
1.4 正常商品和劣质商品★190
1.5 经济成本与会计成本190
1.6 总收入、平均收入和边际收入192
1.7 边际收益与生产效率193
1.8 利润最大化点、停止生产点和盈亏平衡点197
1.9 规模经济与规模不经济199
2 公司和市场结构/201
2.1 市场结构的特点201
2.2 完全竞争202
2.3 垄断竞争204
2.4 寡头205
2.5 完全垄断208
2.6 集中度衡量210
3 总产出、价格和经济增长/212
3.1 国内生产总值212
3.2 GDP相关概念215
3.3 GDP的计算216
3.4 GDP的组成217
3.5 IS曲线219
3.6 LM曲线的相关内容220
3.7 总需求曲线223
3.8 总供给曲线226
3.9 经济增长及其可持续性231
4 经济周期/233
4.1 经济周期概述233
4.2 经济周期理论★236
4.3 失业率238
4.4 通货膨胀240
4.5 经济指标244
5 货币政策与财政政策/247
5.1 基本定义247
5.2 货币政策248
5.3 财政政策256
5.4 货币政策和财政政策的相互作用260
6 国际贸易及资本流动/261
6.1 绝对优势与比较优势261
6.2 李嘉图模型及赫克歇尔-俄林模型★263
6.3 贸易限制264
6.4 贸易集团、共同市场和经济联盟267
6.5 国际收支账户267
6.6 国际组织★268
7 外汇汇率/270
7.1 外汇汇率概述270
7.2 外汇汇率的分类★★271
7.3 外汇牌价★★★273
7.4 交叉汇率★★274
7.5 利率平价理论★275
7.6 汇率制度★277
7.7 汇率对国际收支平衡的影响278
第4章财务报表与分析
1 财务报表分析简介/3
1.1 财务报表分析的体系4
1.2 财务报表分析的目的4
1.3 5张主表★5
1.4 财务报表分析其他相关信息★8
1.5 审计及审计意见★9
1.6 财务报表分析的步骤11
2 财务报表机制/13
2.1 财务报表要素13
2.2 财务报表要素及其会计科目14
2.3 会计系统中的记账流程17
2.4 会计恒等式★18
2.5 权责发生制与收付实现制★20
2.6 权责发生制下4类应计科目的应用★20
2.7 财务报表之间的钩稽关系23
3 财务报表分析简介/25
3.1 准则制定机构和监管机构25
3.2 财务信息质量特征28
3.3 财务报表的一般特征29
3.4 报表结构内容要求31
3.5 国际会计准则和美国会计准则之间的差异31
4 理解利润表/34
4.1 利润表的结构和构成34
4.2 结构百分比利润表37
4.3 收入确认原则★★★38
4.4 每股收益★★★45
4.5 综合收益★51
5 理解资产负债表/53
5.1 资产负债表的结构和构成53
5.2 结构百分比资产负债表56
5.3 金融资产★57
6 理解现金流量表/59
6.1 现金流量的类型59
6.2 经营活动现金流量的计算62
6.3 投资活动现金流量的计算66
6.4 融资活动现金流量的计算67
6.5 现金流量表的分析68
6.6 自由现金流70
7 财务分析技术/72
7.1 百分比分析法72
7.2 财务指标比率及分析73
7.3 杜邦分析体系82
7.4 权益分析、信用分析及产业分析84
8 存货/86
8.1 存货成本的初始计量★86
8.2 存货后续计量★★88
8.3 定期盘存制和永续盘存制★★★92
8.4 后进先出法储备和后进先出法清算★★★96
8.5 存货跌价调整100
8.6 存货的管理与披露103
9 长期资产/105
9.1 资本化与费用化105
9.2 固定资产的确认、初始计量以及后续计量108
9.3 固定资产的折旧问题★★★110
9.4 无形资产115
9.5 长期资产的减值问题116
9.6 投资性房地产121
10 所得税会计/122
10.1 所得税会计和递延所得税的介绍122
10.2 所得税的名词解释★★★124
10.3 利润表方法★126
10.4 资产负债表方法★★★128
10.5 所得税的计量133
10.6 所得税的分析137
11 长期负债/139
11.1 长期负债的简介140
11.2 债券的账务处理★★★141
11.3 债券的其他几个问题147
11.4 租赁简介149
11.5 租赁的其他几个问题157
11.6 养老金简介158
12 财务报表质量/160
12.1 概念概述160
12.2 评估财务报表质量162
12.3 检测财务报表质量问题163
13 财务报表分析：实务应用/166
13.1 实务应用：评估过去的财务业绩166
13.2 分析师对财务报表的调整167
第5章公司理财
1 资本预算/171
1.1 资本预算基础★★171
1.2 资本预算方法★★★173
1.3 净现值法对股价的影响与现实情况177
2 融资成本/179
2.1 加权平均融资成本179
2.2 税后债务融资成本★180
2.3 股权融资成本★★★182
2.4 最优资本结构★★186
2.5 资本边际成本186
2.6 发行费用1883 杠杆的衡量/190
3.1 杠杆的基本概念190
3.2 杠杆的计算★★★191
3.3 盈亏平衡分析★★★192
4 运营资本管理/194
4.1 流动性的衡量方法194
4.2 流动性管理197
4.3 现金管理199
5 上市公司治理/201
5.1 公司治理201
5.2 利益相关者★★202
5.3 利益相关者关系管理204
5.4 董事会和董事委员会★207
5.5 影响利益相关者关系和公司治理的因素209
5.6 公司治理与利益相关者管理的风险及优势211
5.7 公司治理和利益相关者管理要素分析212
5.8 ESG投资者须知214
第6章组合管理
1 投资组合风险和收益：第一部分/219
1.1 资产的投资特点★★★219
1.2 风险厌恶和投资组合选择225
1.3 马科维茨现代组合管理理论★★★227
1.4 资本配置线和两基金分离定律★230
2 投资组合风险和收益：第二部分/233
2.1 资本市场线★★★233
2.2 资本资产定价模型★★★237
2.3 多因素模型243
2.4 组合业绩评价★★★244
3 组合管理：概述/247
3.1 组合的观点247
3.2 不同投资者类型的特点★248
3.3 组合管理的过程★250
4 组合规划和构建的基础理论/251
4.1 组合规划：客户投资说明书★251
4.2 组合构建★254
5 风险管理：介绍/256
5.1 风险管理的流程256
5.2 风险制度安排258
5.3 风险的识别★★259
5.4 风险的计量及管理261
第7章权益投资
1 金融市场和市场结构/2
1.1 金融市场的主要功能★★2
1.2 金融市场的参与者★4
1.3 健全的金融市场与市场监管★★7
1.4 金融资产的分类★★8
1.5 金融市场的分类★11
1.6 金融市场的具体组织架构★★12
1.7 交易头寸★★★14
1.8 交易指令★★★19
2 证券市场指数/25
2.1 证券市场指数简介★25
2.2 构建指数的方法★★★28
2.3 证券市场指数的特点★★33
3 有效市场假说/36
3.1 市场有效性及其分类★★★36
3.2 关于有效市场假说的检测、启示和总结★40
3.3 行为金融学★43
4 权益类投资概览/45
4.1 权益类证券的特征★★45
4.2 私募股权证券★48
4.3 境外投资49
4.4 权益类证券的风险与收益特征★★52
4.5 市场价值和账面价值53
4.6 要求回报率545 行业和公司分析/56
5.1 三步估值法概述★56
5.2 宏观经济分析★★56
5.3 行业分析★★57
5.4 公司分析★★63
6 权益估值：概念和基本工具/65
6.1 权益估值概述65
6.2 未来现金流折现模型★★★66
6.3 价格乘数法★★76
6.4 基于资产价值的估值模型81
第8章固定收益
1 固定收益债券：基本概念/84
1.1 债券的定义和基本特征84
1.2 债券市场★86
1.3 债券合约88
1.4 债券的现金流结构★★91
1.5 含权债券★★98
2 固定收益市场：发行、交易和融资/101
2.1 全球债券市场概述101
2.2 债券的一级市场和二级市场104
2.3 不同的发行主体发行的债券特点106
2.4 公司的融资方式108
2.5 银行的短期融资方式110
3 债券估值/113
3.1 债券估值方法的介绍113
3.2 收益率的计算122
3.3 利率的期限结构128
3.4 利差130
4 资产证券化的介绍/133
4.1 证券化对经济和金融市场的作用133
4.2 资产证券化的过程135
4.3 居民住房抵押贷款证券139
4.4 商业抵押贷款支持证券156
4.5 非抵押贷款的资产支持证券157
4.6 债务抵押债券159
5 固定收益产品的风险和收益/161
5.1 收益的计算161
5.2 利率风险的衡量：久期★★★166
5.3 久期的性质★★★171
5.4 组合久期172
5.5 利率风险的衡量：凸度★★★173
5.6 利率风险与投资期★★176
5.7 收益率波动的期限结构★179
6 信用分析基础/180
6.1 信用风险相关名词的理解180
6.2 资本结构、求偿顺序、回收率181
6.3 信用评级★182
6.4 传统信用分析方法：公司债券★★184
6.5 信用风险和回报：收益和利差191
6.6 高收益公司债、国债和非国债的信用分析192
第9章金融衍生产品
1 衍生品市场和衍生工具/196
1.1 衍生品市场概述★★196
1.2 远期合约及其基本特征★★★201
1.3 期货合约及其基本特征★★★204
1.4 互换合约及其基本特征★★★208
1.5 期权合约及其基本特征★★★209
1.6 信用衍生品及其基本特征★★216
1.7 衍生品市场的作用及其缺陷★★218
1.8 无风险套利及无套利定价原则★★★218
2 衍生品定价和估值/220
2.1 衍生品定价与估值的基本原则★★220
2.2 远期的定价与估值★★★223
2.3 期货的定价与估值★★★230
2.4 互换的定价与估值★★★231
2.5 期权的定价与估值★★★232
第10章另类投资
1 对冲基金/243
1.1 对冲基金的基本特性243
1.2 基金中的基金★244
1.3 对冲基金的策略★245
1.4 对冲基金的费用结构★247
1.5 对冲基金的其他关键事项249
2 私募股权投资/251
2.1 私募股权投资基金的定义及其策略251
2.2 私募股权基金的组织形式和费用结构253
2.3 退出机制★253
2.4 投资组合的估值及考量254
3 房地产投资/256
3.1 房地产投资的介绍256
3.2 基础设施投资的介绍259
4 大宗商品和其他另类投资/260
4.1 大宗商品和大宗商品投资工具的介绍260
4.2 大宗商品期货和其他另类投资的概念及定价261
5 另类投资的特征/263
5.1 另类投资的特征比较★263
5.2 另类投资风险-收益的衡量★264
5.3 另类投资的尽职调查264V
^ 收 起
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清华大学出版社签约作家 ，5000+学员，4000+累积授课时间，摩根斯坦利全英文内训授课讲师。
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