理性的非理性金融

　　序 言 探寻金融市场非理性现象背后的理性　／V
　　第一章　金融的基本概念：金融资产和资产定价　／001
　　第一节 金融的由来：储蓄创造金融　／007
　　第二节 储蓄的媒介：金融工具　／013
　　案例分析：比特币　／021
　　第三节 简单的资产定价模型　／029
　　第四节 几种常见资产定价以及资产泡沫　／049
　　第五节 资产泡沫的产生原因和危害　／063
　　本章小结　／071
　　第二章　金融诈骗和危机的源头：信息不对称　／073
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　　王健，香港中文大学（深圳）经管学院助理院长，中国金融40人（青年）成员，深圳高等金融研究院宏观金融稳定与创新中心主任，前美联储达拉斯联邦储备银行经济学家兼政策顾问。曾出版《还原真实的美联储》。
　　余剑峰，清华大学五道口金融学院建树讲席教授，清华大学国家金融研究院资产管理研究中心主任，美联储达拉斯联邦储备银行研究员，国家千人计划获得者，前美国明尼苏达大学卡尔森管理学院金融Piper Jaffray教授，前香港中文大学（深圳）经管学院执行副院长。

　　金融和人类很多发明一样，同时具有利弊。随着中国经济实力在全球不断提升，通过提高金融市场效率来配合经济的持续发展刻不容缓。因此中国需要大批理解现代金融市场运作的专业人才，通过完善金融市场，尽量降低金融市场的负面效果。即使对非金融专业人士的个人和家庭而言，为了适应瞬息万变的金融市场，了解和掌握基本金融知识必不可少。
　　本书深入浅出地讲解金融的基本概念，金融市场的基本功能，非理性行为在股票市场中的表现，如何利用市场中的非理性，以及影子银行和非理性市场中的理性设计。揭示金融表象背后的逻辑和规律，理性看待金融市场中看似不理性的现象和结果，帮助读者了解金融，适应金融市场。

　　序 言 探寻金融市场非理性现象背后的理性　／V
　　第一章　金融的基本概念：金融资产和资产定价　／001
　　第一节 金融的由来：储蓄创造金融　／007
　　第二节 储蓄的媒介：金融工具　／013
　　案例分析：比特币　／021
　　第三节 简单的资产定价模型　／029
　　第四节 几种常见资产定价以及资产泡沫　／049
　　第五节 资产泡沫的产生原因和危害　／063
　　本章小结　／071
　　第二章　金融诈骗和危机的源头：信息不对称　／073
　　第一节 金融市场的核心功能：金融媒介　／077
　　案例分析：P2P 金融真的是高收益低风险吗？ 　／084第二节 金融市场的不稳定之源：信息不对称　／101
　　案例分析：庞氏骗局　／104
　　案例分析：高频交易中的闪电交易是否类似于抢先交易？　／113
　　案例分析：金融欺诈呼唤吹哨人制度　／115
　　案例分析：19世纪美国银行挤兑危机 　／125
　　第三节 金融机构如何降低信息成本：大数据和征信制度　／135
　　本章小结　／142
　　第三章　投资者心理与股票市场中的异象　／145
　　第一节 有效市场假说以及股票市场收益异象　／151
　　第二节 预期中的偏差　／155
　　案例分析：美国最大的市政倒闭案　／197
　　第三节 风险偏好中的偏差　／201
　　案例：销售中诱饵效应　／205
　　案例：彩票型股票　／215
　　本章小结　／225
　　第四章　如何利用市场的非理性　／227
　　第一节 基于有限注意力的策略及其改进　／233第二节 基于依赖参考点和厌恶损失行为的策略及其改进　／239
　　第三节 基于套利不对称性的策略及其改进　／257
　　第四节 对现有策略的择时　／265
　　第五节 量化投资的风险和一些著名的交易案例　／281
　　案例分析：2007年的量化交易危机　／283
　　本章小结　／288
　　第五章　影子银行和非理性市场中的理性设计　／291
　　第一节 美国的影子银行　／295
　　第二节 中国的影子银行　／321
　　第三节 金融市场制度设计　／339
　　案例分析： 改进跌停板制度来适应股市配资交易的新
　　现象　／355
　　本章小结　／361
^ 收 起　　

　　王健，香港中文大学（深圳）经管学院助理院长，中国金融40人（青年）成员，深圳高等金融研究院宏观金融稳定与创新中心主任，前美联储达拉斯联邦储备银行经济学家兼政策顾问。曾出版《还原真实的美联储》。
　　余剑峰，清华大学五道口金融学院建树讲席教授，清华大学国家金融研究院资产管理研究中心主任，美联储达拉斯联邦储备银行研究员，国家千人计划获得者，前美国明尼苏达大学卡尔森管理学院金融Piper Jaffray教授，前香港中文大学（深圳）经管学院执行副院长。

　　金融和人类很多发明一样，同时具有利弊。随着中国经济实力在全球不断提升，通过提高金融市场效率来配合经济的持续发展刻不容缓。因此中国需要大批理解现代金融市场运作的专业人才，通过完善金融市场，尽量降低金融市场的负面效果。即使对非金融专业人士的个人和家庭而言，为了适应瞬息万变的金融市场，了解和掌握基本金融知识必不可少。
　　本书深入浅出地讲解金融的基本概念，金融市场的基本功能，非理性行为在股票市场中的表现，如何利用市场中的非理性，以及影子银行和非理性市场中的理性设计。揭示金融表象背后的逻辑和规律，理性看待金融市场中看似不理性的现象和结果，帮助读者了解金融，适应金融市场。