高科技创业公司金融与会计

　　前言
　　1 导论
　　创业公司风险
　　创业公司失败的原因
　　企业发展阶段
　　本章重点
　　延伸阅读
　　2 商业模式、商业计划和退出计划
　　商业模式
　　商业计划
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　　弗兰克·J.法博齐
　　法国北方高等商学院（EDHEC）金融学教授。曾任职于耶鲁大学管理学院、普林斯顿大学、麻省理工学院斯隆商学院。自1984年以来一直担任《投资组合风险管理杂志》的编辑。持有CFA和CPA，为贝莱德封闭式基金和股权流动性基金的受托人；CFA协会2007年C.Stewart Sheppard奖得主和CFA协会2015年James R.Vertin奖得主。法博齐于2002年11月入选固定收益分析师协会名人堂。著有《金融工具手册》《投资组合的构建与分析方法》等书。

　　没有一家创业公司不想成为“独角兽”，没有一个“独角兽”不以超级公司为目标。本书立足于高科技创业，聚焦金融与会计两大方面，从两种视角，即创业者和投资人的角度，分别提供了颇有启发性的思考。作者对在包括计算机、工程、科学等领域创立和经营一家创业公司的金融会计方面问题进行了较为全面的探讨。其内容广泛，涵盖了从风险分析到针对创始人和关键员工的股票激励计划等众多主题，旨在为预备创业或对创业活动有兴趣的学生、企业家、投资者们提供帮助。本书首先提出，在开始创业之前，创始人需要进行方方面面严谨的分析，包括创业相关的风险、了解创业公司失败的原因，以及其所需的融资阶段。接着，作者讨论了商业模式及其组成部分、商业计划、退出计划，商业组织的形式及选择商业组织时需要考虑的因素，对创始人和关键员工的股权分配，以及融资来源。本书还描述了创业公司进行会计处理时的原则、如何解读创业公司的四张基本财务报表，以及选取适当且有用的评估指标。它解释了财务计划和预算的使用、盈利计划、股票期权及基…
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　　前言
　　1 导论
　　创业公司风险
　　创业公司失败的原因
　　企业发展阶段
　　本章重点
　　延伸阅读
　　2 商业模式、商业计划和退出计划
　　商业模式
　　商业计划
　　退出计划
　　本章重点
　　延伸阅读
　　3 选择商业组织的形式
　　商业组织的形式
　　选择商业组织形式的非所得税因素
　　所得税考虑
　　选择成立有限责任公司的州
　　本章重点
　　延伸阅读
　　4 创始人股票和员工股票期权
　　创始人股票
　　股份行权计划
　　股权激励计划的税收处理
　　股权奖励计划
　　合伙企业和有限责任公司的股权薪酬奖励
　　本章重点
　　延伸阅读
　　5 筹资和美国证券法
　　什么是证券？
　　美国联邦证券法
　　关于公开劝诱和公开广告方式的规定
　　SEC要求提供的文件
　　本章要点
　　延伸阅读
　　6 融资来源
　　融资准备阶段
　　尽职调查
　　种子轮融资的来源
　　上市前融资
　　首次公开募股
　　本章要点
　　延伸阅读
　　7 通过股权和股权稀释进行融资
　　普通股
　　可转换优先股
　　可转换票据
　　有权证的债券
　　条款表
　　投前估值和投后估值
　　本章要点
　　延伸阅读
　　8 财务会计目标和准则
　　四张财务报表
　　GAAP、财务会计准则
　　独立审计师和审计师报告
　　对私人公司的非公认会计准则（NON-GAAP）
　　如何选择会计框架
　　本章要点
　　延伸阅读
　　9 资产负债表
　　资产
　　负债
　　股东权益
　　资产负债表的局限性
　　本章要点
　　延伸阅读
　　10 损益表
　　权益表的结构和组成部分
　　营业收入
　　营业成本
　　所得税
　　净利润
　　归属于普通股股东的净利润
　　综合收益和其他综合收益
　　每股收益
　　本章要点
　　延伸阅读
　　11 现金流量表和股东权益表
　　现金流量表
　　股东权益表
　　本章要点
　　延伸阅读
　　12 财务指标
　　关键财务指标
　　全面了解每股收益的决定因素
　　共同比分析
　　本章要点
　　延伸阅读
　　13 财务计划
　　为什么财务计划非常重要
　　预算和预测财务报表
　　预测资产负债表和损益表
　　作为战略增长计划的收购
　　本章要点
　　延伸阅读
　　14 盈利计划
　　生产成本的性质
　　盈亏平衡分析
　　本量利分析
　　盈亏平衡和本量利分析的局限性
　　本章要点
　　延伸阅读
　　15 金融期权
　　金融期权的基本特征
　　期权的风险和回报特征
　　期权价格的基本组成部分
　　影响期权价格的因素
　　确定期权价值：定价模型
　　超越简单的金融期权
　　本章要点
　　延伸阅读
　　16 私人公司的估值方法
　　私人公司和上市公司的估值比较
　　价值标准
　　评估方法
　　基于资产的方法
　　收入法
　　基于期权的方法
　　预收入和正收益的创业企业的估值
　　流动性不足的折扣
　　本章要点
　　延伸阅读
　　17 资本项目估值
　　投资项目分类
　　估计资本项目现金流
　　资本项目的评估方法
　　选择资本项目的其他考虑因素
　　本章要点
　　延伸阅读
　　18 实物期权分析
　　科技与实物期权
　　实物期权法的动机
　　实物期权的分类
　　执业者使用实物期权分析
　　实物期权估值模型
　　本章要点
　　延伸阅读
　　附录A 
　　案例：优步（Uber，2014）
　　附录B
　　案例：Tentex的估值
^ 收 起　　

　　弗兰克·J.法博齐
　　法国北方高等商学院（EDHEC）金融学教授。曾任职于耶鲁大学管理学院、普林斯顿大学、麻省理工学院斯隆商学院。自1984年以来一直担任《投资组合风险管理杂志》的编辑。持有CFA和CPA，为贝莱德封闭式基金和股权流动性基金的受托人；CFA协会2007年C.Stewart Sheppard奖得主和CFA协会2015年James R.Vertin奖得主。法博齐于2002年11月入选固定收益分析师协会名人堂。著有《金融工具手册》《投资组合的构建与分析方法》等书。

　　没有一家创业公司不想成为“独角兽”，没有一个“独角兽”不以超级公司为目标。本书立足于高科技创业，聚焦金融与会计两大方面，从两种视角，即创业者和投资人的角度，分别提供了颇有启发性的思考。作者对在包括计算机、工程、科学等领域创立和经营一家创业公司的金融会计方面问题进行了较为全面的探讨。其内容广泛，涵盖了从风险分析到针对创始人和关键员工的股票激励计划等众多主题，旨在为预备创业或对创业活动有兴趣的学生、企业家、投资者们提供帮助。本书首先提出，在开始创业之前，创始人需要进行方方面面严谨的分析，包括创业相关的风险、了解创业公司失败的原因，以及其所需的融资阶段。接着，作者讨论了商业模式及其组成部分、商业计划、退出计划，商业组织的形式及选择商业组织时需要考虑的因素，对创始人和关键员工的股权分配，以及融资来源。本书还描述了创业公司进行会计处理时的原则、如何解读创业公司的四张基本财务报表，以及选取适当且有用的评估指标。它解释了财务计划和预算的使用、盈利计划、股票期权及基于期权的奖励，评估资本项目的方法，例如评估潜在投资项目的经济方法等，以及与风险和管理灵活性相关的实物期权法。作者在书中提供了一些较新的案例，如谷歌、Uber等，增加了本书的可读性。
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