步步并购

　　序
　　章 基础介绍1
　　导语3
　　坏消息是，大多数并购都失败了4
　　为成功并购做好规划5
　　战略设计和并购规划阶段5
　　并购目标估值8
　　交易管理13
　　整合管理16
　　公司发展18
　　把事情做对20
　　结论21
　　第二章 寻找目标23
　　导语25
　　并购调查26
　　制定策略27
　　确定并购对象的范围30
　　考察潜在的目标32
　　列出终候选企业清单35
　　进行接触40
　　结论46
　　第三章 初步谈判47
　　导语49
　　保密协议49
　　并购意向书52
　　并购意向书的执行57
　　结论59
　　第四章 与咨询顾问合作61
　　导语63
　　咨询顾问的类型及工作内容63
　　引入咨询顾问之前的工作66
　　何时引入咨询顾问66
　　选择咨询顾问67
　　咨询顾问团队68
　　向咨询顾问简要说明情况70
　　职责范围71
　　费用72
　　责任限制73
　　任命咨询顾问74
　　咨询顾问的日常管理74
　　终报告75
　　结论76
　　第五章 整合方案79
　　导语81
　　并购整合的黄金法则81
　　整合计划103
　　并购之后的回顾112
　　结论114
　　第六章 调查并购目标115
　　导语117
　　尽职调查117
　　何时开展尽职调查118
　　做好应对困难的准备工作119
　　记住：目标企业总是有备而来120
　　尽职调查的内容126
　　谁来做尽职调查128
　　我应该怎么做129
　　找到合适的团队130
　　其他需要注意的内容132
　　商业尽职调查133
　　为什么要同时实施商业尽职调查和财务尽职调查164
　　财务调查165
　　法律调查181
　　结论186
　　第七章 估值189
　　导语191
　　估值不只是专家的工作191
　　不存在单一的数值192
　　估值过程——总结194
　　估值并非完全是建模196
　　估值方法198
　　结论223
　　第八章 谈判225
　　导语227
　　基本要点227
　　准备工作229
　　开始谈判239
　　控制局面243
　　谈判对策244
　　让步交换250
　　折中妥协252
　　应对加压手段252
　　破解僵局254
　　肢体语言256
　　绿灯信号258
　　学会辨识并反馈信号258
　　无法实现双赢时应当如何操作259
　　结论260
　　第九章 买卖协议263
　　导语265
　　协议为什么是必要的265
　　买卖协议267
　　保证和补偿282
　　交易达成之后291
　　合同中保证和补偿条款的替代性解决方案291
　　跨境交易涉及的问题292
　　结论292
　　附录A　财务尽职调查清单293
　　附录B　法律尽职调查问题清单301

　　AMR国际创始人、首席执行官。AMR国际创建于1991年，是一家世界一流的战略咨询公司。拥有30年以上并购咨询和战略规划经验。早期业务活动主要在美国，随后与欧洲和美洲的多家并购方一起完成了数百起并购项目。为多起协议并购、恶意收购和私募股权交易提供过并购咨询，其中交易额达20 亿美元。著有《并购实务指南》、《商业尽职调查》、《收购失败》和《尽职调查》（Due Diligence）。;.;AMR国际董事，注册会计师，曼彻斯特商学院工商管理硕士。拥有30年以上并购和业务拓展从业经验。曾在巴林银行负责金融业务，主要从事制造业的国内和跨境贸易。曾经作为小组成员，通过75次并购交易和处置出售，将TI集团从一家主要从事商品生产的英国当地制造企业，变成了一家聚焦特定利基市场的全球工程公司。在英国钢铁公司与T&N公司的交易中，他还担任了高级金融分析师和并购顾问的角色。

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