企业融资：从商业计划书到上市后管理

　　  目 录
　　 
　　第1章
　　融资从 0 到 1 的两大资本核心
　　1.1.1　从 0 启动，寻找资本燃料 / 2
　　1.1.2　始终以“活下去”为宗旨 / 4
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　　1
　　1.1　融资从 0 到 1 的资本诉求 / 2
　　1.2　融资从 0 到 1 的资本战略 / 5
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　　        吴锐北京精锐新成信息技术有限公司董事长，天使投资人，专注人工智能、大数据领域的投资；主导过500强企业的互联网战略规划，担任过人工智能体验方向的高级产品经理和顾问，也是国家专业技术人才“机器人技术与制造业转型升级”研修成员之一。程征长江商学院FMBA导师，福州大学MBA金融专业硕士生导师，中心MBA金融与投资学授课专家，专注于企业融资，对企业融资上市有其独到的见解。黄浩涵男，江西省萍乡人，毕业于江西理工大学、加拿大荷兰学院。研究方向：企业资本成本计量分析和大数据时代商务会计。

　　本书以企业非常关心的话题之一融资为核心，讲述了融资、商业借贷、风投、上市、上市后管理等内容，重点介绍了融资的时间，商业策划书的撰写，企业上市的流程、方式以及优缺点，企业上市后的管理等。这些内容对于企业来说很有意义，尤其是初创的中小企业。另外，本书理论性与实战性相结合，扎实的理论知识辅以很多真实且具有代表性的企业融资案例，可读性极强。本书非常适合刚刚接触融资的创业者以及企业管理者阅读，是新手寻找投资，获得资源支持的实战帮手。

　　  目 录
　　 
　　第1章
　　融资从 0 到 1 的两大资本核心
　　1.1.1　从 0 启动，寻找资本燃料 / 2
　　1.1.2　始终以“活下去”为宗旨 / 4
　　/
　　1
　　1.1　融资从 0 到 1 的资本诉求 / 2
　　1.2　融资从 0 到 1 的资本战略 / 5
　　1.2.1　不同阶段对应不同的融资战略 / 5
　　1.2.2　融资策略四大关键要素 / 7
　　第2章
　　财务：如何把融资基础打扎实
　　2.1.1　你需要多少钱 / 10
　　2.1.2　检查对账单和流水账单 / 11
　　2.1.3　分析资产负债表 / 13
　　2.1.4　复核现金流量表 / 17
　　2.1.5　审查损益表 / 18
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　　9
　　2.1　财务审计准备 / 10
　　2.2　财务风险控制 / 18
　　2.2.1　财务数据真实可靠 / 18
　　2.2.2　大宇集团破产解析 / 19
　　2.3　大数据时代下的财务“新”变化 / 21
　　2.3.1　资本成本的财务分析 / 21
　　2.3.2　大数据时代对财务提出新希望 / 24
　　第3章
　　税务：在法律的轨道上行进
　　3.1.1　解析 5 大常见税种 / 30
　　3.1.2　税费计算中的概念 / 31
　　3.2　税收与税负问题 / 32
　　3.2.1　国家税收减免政策 / 32
　　3.2.2　法律层面：突破股东人数限制 / 35
　　3.2.3　税负层面：采用有限合伙形式可有效避免双重税负 / 36
　　第4章
　　法务：准备与执行缺一不可
　　4.1.1　审查主体 / 40
　　4.1.2　商会、议事和决议规则 / 41
　　4.1.3　整理劳动合同 / 42
　　/
　　39
　　4.1　法律准备 / 40
　　4.2　执行策略 / 43
　　4.2.1　企业发展过程中的法律架构 / 43
　　4.2.2　商标、专利权、著作权等知识产权保护 / 45
　　第5章
　　股权设置：合理分配，拒绝股权僵局
　　5.1.1　坚决避免均分 / 50
　　5.1.2　海底捞破局之道 / 51
　　5.1.3　Facebook 的“领头人” / 53
　　5.1.4　阿里巴巴新合伙人股权预留 / 54
　　5.1.5　初创企业股权分配方法 / 55
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　　49
　　5.1　合伙人之间的股权分配 / 50
　　5.2　股权成熟和股权锁定 / 57
　　5.2.1　企业内部的股权成熟 / 57
　　5.2.2　企业内部的股权锁定 / 58
　　5.3　员工激励池 / 59
　　5.3.1　激励池优势 / 59
　　5.3.2　激励池计划 / 60
　　第6章
　　前期融资：方式不同，技巧不同
　　6.1.1　天使投资适合什么样的企业 / 66
　　6.1.2　如何与天使投资接触 / 68
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　　65
　　6.1　天使投资：如何把握住首个“救星” / 66
　　6.1.3　SOOMLA 寻找“天使”的经验 / 70
　　6.2　股权众筹：低门槛，操作简单、方便 / 72
　　6.2.1　股权众筹的要求 / 72
　　6.2.2　股权众筹的运作流程 / 74
　　6.3　风险投资：风险与收益同时存在 / 78
　　6.3.1　中小型高新企业 / 78
　　6.3.2　如何选择适合的 VC / 80
　　6.3.3　谷歌未上市之前为何受到 VC 青睐 / 82
　　6.4　PE 投资：创业者的“新救命稻草” / 85
　　6.4.1　PE 投资适合什么样的企业 / 85
　　6.4.2　盘点主流的 PE 投资机构 / 87
　　6.4.3　小米吸引 PE 投资机构的实用技巧 / 88
　　第7章
　　商业计划书撰写指南
　　/
　　91
　　7.1　8 项内容 / 92
　　7.1.1　市场：需求及未来发展空间 / 92
　　7.1.2　团队：创始人 组织架构 / 93
　　7.1.3　产品 / 服务：专注用户与竞争对手 / 94
　　7.1.4　商业模式：利润、收入、成本 / 96
　　7.1.5　竞争分析：找准对手，全方位对比 / 98
　　7.1.6　关键数据：产品以外的直观体验 / 100
　　7.1.7　融资方案：估值 股权 金额 / 101
　　7.1.8　资金规划：需求说明与使用情况 / 101
　　7.2　投资者关注的三大要点 / 102
　　7.2.1　回报：从估值、股权、收益入手 / 102
　　7.2.2　股权：必须与投资金额挂钩 / 103
　　7.2.3　收益：尽量保护投资者的利益 / 104
　　第8章
　　谈判：如何把话说好，事做精
　　8.1.1　向投资者展现真正实力 / 108
　　/
　　107
　　8.1　与投资者谈判的技巧 / 108
　　8.1.2　不要把希望放在一个投资者身上 / 109
　　8.1.3　谈判之前，先考虑好范围和次序 / 111
　　8.2　如何设计融资交易 / 112
　　8.2.1　把握控制权，安排好股份比例 / 112
　　8.2.2　根据估值给出合理报价 / 114
　　8.2.3　退出机制的 4 种常用方式 / 114
　　8.2.4　准备一份合格的投资协议 / 116
　　第9章
　　估值：以资产及获利能力为基准
　　9.1.1　可比公司法 / 120
　　9.1.2　可比交易法 / 122
　　/
　　119
　　9.1　相对估值 / 120
　　9.2　标准计算估值 / 122
　　9.2.1　利润计算估值 / 122
　　9.2.2　销售额计算法 / 123
　　9.2.3　现金流量折算法 / 123
　　9.2.4　行业估值法 / 124
　　第 10 章
　　投资条款清单详细解读
　　10.1.1　估值条款 / 126
　　10.1.2　投资额度 / 127
　　10.1.3　交割条件 / 128
　　10.2　优先权 / 129
　　10.2.1　优先购买权 / 130
　　10.2.2　优先清算权 / 131
　　10.2.3　优先跟投权 / 133
　　10.3　董事会席位 / 133
　　10.3.1　董事会席位控制功能 / 133
　　10.3.2　董事会席位设置技巧 / 135
　　10.4　一票否决权 / 136
　　10.4.1　如何对待一票否决权 / 136
　　10.4.2　如何处理一票否决权 / 137
　　10.5　领售权 / 138
　　10.5.1　领售权的风险 / 138
　　10.5.2　应对领售权的方法 / 139
　　10.6　对赌协议 / 140
　　10.6.1　对赌协议的风险 / 140
　　10.6.2　如何避免对赌协议 / 142
　　第 11 章
　　新三板：市值飙升的新渠道
　　11.1.1　主体资格广泛 / 146
　　11.1.2　挂牌门槛低 / 146
　　11.1.3　挂牌费用低 / 147
　　11.1.4　流程简单，效率高 / 147
　　/
　　145
　　11.1　新三板特征 / 146
　　11.2　新三板转让机制 / 149
　　11.2.1　竞价转让：集合竞价和连续竞价 / 149
　　11.2.2　做市商：报价驱动交易 / 149
　　11.2.3　协议转让：迅速吸收更多投资 / 151
　　11.3　新三板挂牌企业如何融资 / 151
　　11.3.1　定向发行股票 / 152
　　11.3.2　发行优先股 / 152
　　11.3.3　股权质押贷款 / 153
　　11.4　新三板对比主板、中小板、创业板 / 154
　　第 12 章
　　科创板：坚决打好“创新牌”
　　12.1.1　如何才能在科创板上市 / 158
　　12.1.2　率先试点注册制 / 159
　　12.1.3　科创板上市流程 / 160
　　12.1.4　市场化的交易机制 / 162
　　/
　　157
　　12.1　科创板上市战略 / 158
　　12.2　科创板特征 / 163
　　12.2.1　允许发行表决权 / 163
　　12.2.2　股份锁定与减持新规 / 165
　　12.2.3　新型激励 / 166
　　12.2.4　放宽红筹企业限制 / 167
　　12.2.5　分拆上市、并购重组 / 167
　　12.2.6　退市标准严格 / 168
　　12.2.7　华兴源创：如何成为科创板股 / 168
　　第 13 章
　　IPO：首次向公众出售股份
　　/
　　171
　　13.1　做好准备工作 / 172
　　13.1.1　组建上市工作小组，选择中介机构 / 172
　　13.1.2　尽职调查和制定上市工作方案 / 173
　　13.1.3　进行增资扩股 / 173
　　13.2　完成公司改制 / 174
　　13.2.1　净资产折股 \ 验资 / 175
　　13.2.2　召开创立大会及届董事会、监事会会议 / 176
　　13.2.3　申请登记注册 / 176
　　13.3　上市辅导：程序与内容 / 177
　　13.3.1　上市辅导程序 / 177
　　13.3.2　上市辅导内容 / 179
　　13.4　申报与核准 / 180
　　13.4.1　制作申报材料 / 180
　　13.4.2　核准制市场进行申请报批 / 181
　　13.4.3　科创板注册制市场不经过审核程序 / 182
　　13.4.4　富士康登陆上交所，首日总市值高达 3 905 亿元 / 182
　　13.5　发行上市流程 / 182
　　13.5.1　刊登招股说明书 / 183
　　13.5.2　进行询价与路演 / 184
　　13.5.3　刊登上市公告书并上市交易 / 184
　　第 14 章
　　战略扩张与拥抱创新
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　　187
　　14.1　战略扩张： “巨人肩上” / 188站在
　　14.1.1　创新企业快速生存的“巨人肩上”战略 / 188
　　14.1.2　“巨人肩上”战略优势 / 188
　　14.2　拥抱创新：独角兽的发展战略 / 192
　　14.2.1　独角兽战略模式 / 192
　　14.2.2　字节跳动：个性化战略模式 / 193
　　14.2.3　阿里巴巴：兼收与并购下的扩张 / 193
^ 收 起　　

　　        吴锐北京精锐新成信息技术有限公司董事长，天使投资人，专注人工智能、大数据领域的投资；主导过500强企业的互联网战略规划，担任过人工智能体验方向的高级产品经理和顾问，也是国家专业技术人才“机器人技术与制造业转型升级”研修成员之一。程征长江商学院FMBA导师，福州大学MBA金融专业硕士生导师，中心MBA金融与投资学授课专家，专注于企业融资，对企业融资上市有其独到的见解。黄浩涵男，江西省萍乡人，毕业于江西理工大学、加拿大荷兰学院。研究方向：企业资本成本计量分析和大数据时代商务会计。

　　本书以企业非常关心的话题之一融资为核心，讲述了融资、商业借贷、风投、上市、上市后管理等内容，重点介绍了融资的时间，商业策划书的撰写，企业上市的流程、方式以及优缺点，企业上市后的管理等。这些内容对于企业来说很有意义，尤其是初创的中小企业。另外，本书理论性与实战性相结合，扎实的理论知识辅以很多真实且具有代表性的企业融资案例，可读性极强。本书非常适合刚刚接触融资的创业者以及企业管理者阅读，是新手寻找投资，获得资源支持的实战帮手。