期货多空逻辑

　　第1章 基差与升贴水 / 1
　　1.1 基差及其构成 / 2
　　1.2 什么是升贴水 / 4
　　1.3　点价与基差交易 / 4
　　1.4 基差与交易方向 / 5
　　第2章　期限结构暗示了什么 / 9
　　2.1 什么是期限结构 / 10
　　2.2 期限结构反映了什么 / 10
　　2.3 期限结构与商品价格的关系 / 14
　　2.4 利润同样具有期限结构 / 15
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　　Jerry Ma，南开大学金融学硕士，中级经济师，“交易法门”公众号作者，曾在某上市银行总行从事信审工作，有十几年的股票和期货交易经验，对商品期货交易颇有心得，喜欢分享个人的一些交易经验和思考总结。他倡导交易中的概率思维，在积极参与大概率事件的同时，努力防范小概率事件，他所提出的“库存 基差 利润”的交易框架得到广大期货交易者的认可。Jerry Ma通过现货逻辑与期货规则相结合的方式阐述期货涨跌的逻辑，为期货交易者打开了一扇新的期货交易之门。

　　市场上关于期货技术分析的图书多如牛毛，而关于期货基本面分析的图书并不多见，即使有相关的基本面图书，绝大部分也是偏于理念而缺乏实战案例和经验，读者即便理解了基本面交易理念，在实战中往往也不知如何下手。而《期货多空逻辑》从投研框架和交易体系入手，在基础知识、交易理念、交易体系三个方面深入浅出地讲解期货基本面分析之道，可以让你轻松拥有成功的投资人生！
　　全书分为15章，从期货基本面基础开始介绍，然后一步一步建立投资研究框架，*后基于投资研究框架打造了一整套交易系统，并对交易系统不断进行完善和优化，让交易者掌握基本面分析的相关投资研究框架，了解交易系统是如何一步步建立起来的，而不是机械记忆一些交易的套路。通过《期货多空逻辑》，读者会掌握库存、基差、利润、价差、期限结构等基本面分析的核心要素，也会了解到交易制度以及套利相关内容。《期货多空逻辑》内容是作者多年期货交易的经验总结，得到了众多交易者，尤其是机构交易者的赞同和认可。
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　　第1章 基差与升贴水 / 1
　　1.1 基差及其构成 / 2
　　1.2 什么是升贴水 / 4
　　1.3　点价与基差交易 / 4
　　1.4 基差与交易方向 / 5
　　第2章　期限结构暗示了什么 / 9
　　2.1 什么是期限结构 / 10
　　2.2 期限结构反映了什么 / 10
　　2.3 期限结构与商品价格的关系 / 14
　　2.4 利润同样具有期限结构 / 15
　　2.5 期限结构与价格涨跌的进一步解读 / 16
　　第3章　如何理解商品的周期 / 19
　　3.1 工业品的库存周期 / 20
　　3.2 农产品的蛛网周期 / 22
　　3.3 生长特性导致的供应周期 / 25
　　3.4 天气因素导致的行情周期 / 26
　　第4章　产业链分析主要看什么 / 35
　　4.1 供需平衡分析是基础 / 36
　　4.2 库存与利润在产业链中的分布 / 40
　　4.3 上中下游侧重点是什么 / 43
　　4.4 工业品与农产品的分析重点 / 45
　　第5章 期货交易中的正确思维 / 47
　　5.1 期货交易的核心是概率思维 / 48
　　5.2 让自己的交易处于平衡状态 / 50
　　5.3 事前风控的理念与操作方法 / 54
　　5.4 忠于客观，利用主观 / 55
　　第6章 驱动力与信号验证 / 61
　　6.1 期货分析的三种方法 / 62
　　6.2 驱动力与信号验证的理念 / 65
　　6.3 先存疑后验证的信息解读方式 / 66
　　第7章 基于“库存 基差 利润”的交易逻辑 / 71
　　7.1 基于基差的交易逻辑 / 72
　　7.2 基于“库存 基差”的交易逻辑 / 74
　　7.3 基于“库存 基差 利润”的交易方法 / 75
　　7.4 “库存 基差 利润”交易逻辑的注意事项 / 77
　　第8章 对商品期货如何做价值投资 / 81
　　8.1 什么是真正的价值投资 / 82
　　8.2 对主力合约如何做价值投资 / 84
　　8.3 对单个商品如何做价值投资 / 86
　　8.4 如何以定投的方式做商品期货 / 88
　　第9章 基于“估值 驱动”的交易逻辑 / 93
　　9.1 如何寻找估值指标 / 94
　　9.2 如何构造驱动指标 / 96
　　9.3 如何量化“估值 驱动”交易逻辑 / 97
　　9.4 “估值 驱动”交易逻辑的变形 / 99
　　第10章 仓单在交易中的重要性 / 107
　　10.1 注册仓单与有效预报 / 108
　　10.2 仓单与期货升贴水的关系 / 109
　　10.3 注册仓单与库存的关系 / 111
　　10.4 仓单强制注销的意义 / 112
　　第11章 基于“仓单 基差”的交易逻辑 / 115
　　11.1 什么是虚实盘比 / 116
　　11.2 基于“仓单 基差”的交易方法 / 118
　　11.3 基于“期限结构 仓单验证”的跨期交易 / 120
　　11.4 期货交易中的两个安全边际 / 122
　　第12章 关于交割制度应该注意哪些事 / 127
　　12.1 仓单有效期的重要性 / 128
　　12.2 标准品与替代品的升贴水情况 / 131
　　12.3 基准交割仓库所在地 / 133
　　第13章 跨期套利的核心逻辑 / 137
　　13.1 如何理解正套与反套 / 138
　　13.2　跨期套利常见的四种逻辑 / 140
　　13.3　基于“库存 基差 利润”的跨期策略 / 143
　　13.4　跨期套利如何看着基差来做月差 / 145
　　13.5　期限结构与库存仓单验证的跨期策略 / 150
　　13.6 基于预期逻辑的跨期套利 / 151
　　第14章 跨品种套利的交易思路 / 155
　　14.1 基于产业利润的套利逻辑 / 156
　　14.2 基于伴生关系的套利逻辑 / 159
　　14.3 基于替代关系的套利逻辑 / 163
　　14.4 基于宏观对冲的套利逻辑 / 166
　　14.5 基于期限结构的套利逻辑 / 169
　　第15章 行情反转的重要信号 / 173
　　15.1 行情反转的三个重要信号 / 174
　　15.2 根据主力持仓判断行情反转 / 177
　　15.3 根据盘面供求关系判断反转 / 182
　　参考文献 / 185
　　附录 合约代码 / 187
　　致谢 / 190
　　 
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　　Jerry Ma，南开大学金融学硕士，中级经济师，“交易法门”公众号作者，曾在某上市银行总行从事信审工作，有十几年的股票和期货交易经验，对商品期货交易颇有心得，喜欢分享个人的一些交易经验和思考总结。他倡导交易中的概率思维，在积极参与大概率事件的同时，努力防范小概率事件，他所提出的“库存 基差 利润”的交易框架得到广大期货交易者的认可。Jerry Ma通过现货逻辑与期货规则相结合的方式阐述期货涨跌的逻辑，为期货交易者打开了一扇新的期货交易之门。

　　市场上关于期货技术分析的图书多如牛毛，而关于期货基本面分析的图书并不多见，即使有相关的基本面图书，绝大部分也是偏于理念而缺乏实战案例和经验，读者即便理解了基本面交易理念，在实战中往往也不知如何下手。而《期货多空逻辑》从投研框架和交易体系入手，在基础知识、交易理念、交易体系三个方面深入浅出地讲解期货基本面分析之道，可以让你轻松拥有成功的投资人生！
　　全书分为15章，从期货基本面基础开始介绍，然后一步一步建立投资研究框架，*后基于投资研究框架打造了一整套交易系统，并对交易系统不断进行完善和优化，让交易者掌握基本面分析的相关投资研究框架，了解交易系统是如何一步步建立起来的，而不是机械记忆一些交易的套路。通过《期货多空逻辑》，读者会掌握库存、基差、利润、价差、期限结构等基本面分析的核心要素，也会了解到交易制度以及套利相关内容。《期货多空逻辑》内容是作者多年期货交易的经验总结，得到了众多交易者，尤其是机构交易者的赞同和认可。
　　《期货多空逻辑》的读者对象主要是对期货基本面交易感兴趣的投资者。基本面投资知易行难，通过吸收别人的经验来提高自己是聪明投资者的做法，从而使投资事业事半功倍！
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