中国上市公司债务期限结构研究

　　目录
　　第1章绪论
　　1.1研究背景和意义
　　1.1.1研究背景
　　1.1.2研究意义
　　1.2研究文献回顾
　　1.2.1公司债务期限结构的代理成本假说
　　1.2.2公司债务期限结构的信号传递假说
　　1.2.3公司债务期限结构的税收假说
　　1.2.4公司债务期限结构的竞争战略假说
　查看完整　　

　　王东静，河南周口人，金融学博士，毕业于上海交通大学，河南财经政法大学金融学院讲师。主要从事量化投资、金融科技、数字经济方向的研究。在《管理科学学报》《世界经济》《中国软科学》《经济理论与经济管理》等国内顶级核心期刊发表论文多篇。作为参研人，参与了一项国家自然科学基金项目。有10余年银行资产管理和投资银行业务的从业经验。

　　本书首先从上市公司自身特点、行业条件、宏观制度环境三个层面分别对我国上市公司债务期限结构的影响因素进行了实证检验，并综合三个层面的实证结果总结出我国上市公司债务期限结构成因的结论；其次，根据文献研究，着重从违约风险和投资效率两方面探讨了债务期限结构对公司价值的影响，并延伸讨论了短期债务主导型债务期限结构对金融系统安全所可能造成的后果；最后，提出了债务期限结构的优化对策建议。

　　目录
　　第1章绪论
　　1.1研究背景和意义
　　1.1.1研究背景
　　1.1.2研究意义
　　1.2研究文献回顾
　　1.2.1公司债务期限结构的代理成本假说
　　1.2.2公司债务期限结构的信号传递假说
　　1.2.3公司债务期限结构的税收假说
　　1.2.4公司债务期限结构的竞争战略假说
　　1.2.5其他债务期限结构假说
　　1.2.6债务期限结构与公司价值的关系
　　1.2.7国内研究现状及述评
　　1.3基本概念界定
　　1.3.1债务期限结构
　　1.3.2投资效率
　　1.3.3代理成本
　　1.3.4违约风险
　　1.4主要内容与章节安排
　　1.5主要创新点
　　第2章基于公司特点的中国上市公司债务期限结构成因研究
　　2.1引言
　　2.2中国上市公司债务期限结构现状
　　2.2.1中国上市公司债务期限结构的时序特征
　　2.2.2中国上市公司债务期限结构的行业特征
　　2.2.3中国上市公司长、短期债务主要融资渠道
　　2.3公司特点与中国上市公司债务期限结构
　　2.3.1公司特点与债务期限结构关系的理论分析及
　　研究假设发展
　　2.3.2不同债务期限结构的公司特点对比——独立样本
　　非参数检验
　　2.3.3公司特点与上市公司债务期限结构关系的计量
　　模型检验
　　2.4本章小结
　　第3章基于行业条件、宏观制度的中国上市公司债务期限
　　结构成因研究
　　3.1引言
　　3.2行业条件、竞争行为与公司债务期限结构
　　3.2.1研究假设发展
　　3.2.2实证研究设计
　　3.2.3不同债务期限结构公司的行业市场条件对比
　　3.2.4固定效应回归模型估计结果分析
　　3.3利率市场化与中国上市公司债务期限结构
　　3.3.1利率市场化对企业融资影响的文献回顾
　　3.3.2实证研究设计
　　3.3.3协方差分析模型(ANCOVA)估计结果
　　3.4公司债务期限结构的国际对比分析
　　3.4.1金融体系对公司债务期限结构的影响
　　3.4.2法律体系对公司债务期限结构的影响
　　3.4.3税收制度对公司债务期限结构的影响
　　3.4.4机构投资者状况对公司债务期限结构的影响
　　3.4.5信息服务组织对债务期限结构的影响
　　3.5本章小结
　　第4章公司债务期限结构与违约风险
　　4.1引言
　　4.2公司债务期限结构与违约风险的理论模型
　　4.2.1假设条件
　　4.2.2模型推导
　　4.3公司债务期限结构与违约风险的比较静态分析
　　4.3.1基于不同资产风险的债务期限结构与违约
　　概率的关系
　　4.3.2基于不同负债水平的债务期限结构与违约
　　概率的关系
　　4.4公司债务期限结构与违约风险的实证研究
　　——基于中国上市公司数据
　　4.4.1研究假设、数据选择与变量定义
　　4.4.2潜在违约组和对比组样本的变量均值差异
　　显著性检验
　　4.4.3回归模型设定
　　4.4.4Logit模型回归结果分析
　　4.5延伸讨论：公司债务期限结构与金融系统风险
　　4.6本章小结
　　本章附录A
　　本章附录B
　　第5章公司债务期限结构与投资效率
　　5.1引言
　　5.2公司债务期限结构与投资效率的理论模型
　　5.2.1研究假设
　　5.2.2模型推导
　　5.3公司债务期限结构与投资效率的比较
　　静态分析
　　5.3.1基于不同项目风险的公司债务期限结构与投资
　　效率的关系
　　5.3.2基于不同负债水平的公司债务期限结构与投资
　　效率的关系
　　5.4公司债务期限结构与投资效率的实证研究
　　——基于中国上市公司数据
　　5.4.1相关文献评述与研究假设
　　5.4.2实证研究设计
　　5.4.3实证结果分析
　　5.4.4投资非效率程度与公司绩效的关系
　　5.5本章小结
　　本章附录
　　第6章中国上市公司债务期限结构的优化对策建议
　　6.1拓宽长期债务资金的融资渠道
　　6.1.1大力发展债券市场
　　6.1.2积极发展融资租赁业
　　6.2完善债务合理定价的外部环境
　　6.2.1加快利率市场化改革
　　6.2.2积极发展信息咨询服务业
　　6.3加强债权人权益保护
　　6.3.1完善《公司法》和《破产法》的相关内容
　　6.3.2加强社会信用体系建设
　　6.4提高公司管理债务期限结构的意识和决策水平
　　6.5本章小结
　　第7章结论与展望
　　7.1主要结论
　　7.1.1关于我国上市公司短期债务主导型债务期限
　　结构成因的结论
　　7.1.2关于我国上市公司短期债务主导型债务期限
　　结构所引起后果的结论
　　7.1.3政策建议
　　7.2研究局限
　　7.3进一步研究展望
　　参考文献
　　索引
^ 收 起　　

　　王东静，河南周口人，金融学博士，毕业于上海交通大学，河南财经政法大学金融学院讲师。主要从事量化投资、金融科技、数字经济方向的研究。在《管理科学学报》《世界经济》《中国软科学》《经济理论与经济管理》等国内顶级核心期刊发表论文多篇。作为参研人，参与了一项国家自然科学基金项目。有10余年银行资产管理和投资银行业务的从业经验。

　　本书首先从上市公司自身特点、行业条件、宏观制度环境三个层面分别对我国上市公司债务期限结构的影响因素进行了实证检验，并综合三个层面的实证结果总结出我国上市公司债务期限结构成因的结论；其次，根据文献研究，着重从违约风险和投资效率两方面探讨了债务期限结构对公司价值的影响，并延伸讨论了短期债务主导型债务期限结构对金融系统安全所可能造成的后果；最后，提出了债务期限结构的优化对策建议。